El Ascenso y Caída de los Imperios: Lecciones de Ray Dalio sobre los Cambios en los Órdenes Mundiales

Ray Dalio reflexiona sobre el cambio en el orden mundial estudiando eventos históricos de los últimos 500 años, incluyendo los imperios holandés, británico y estadounidense. Él enfatiza la importancia de aprender de errores pasados para navegar los desafíos futuros.

En 1971, Estados Unidos enfrentó una crisis financiera cuando se quedó sin dinero y entró en default en sus deudas. El presidente Nixon anunció que Estados Unidos ya no intercambiaría dólares por oro, lo que tuvo un impacto significativo en la economía global.

Tras el incumplimiento de deudas de EE. UU. en 1971, el mercado de valores subió sorprendentemente casi un 25%. Este evento histórico reflejó situaciones similares en el pasado cuando los gobiernos imprimían más dinero, causando inflación y aumentando los precios de los activos.

Imprimir dinero conduce a la devaluación del dinero en papel, como se vio en la necesidad de imprimir dinero en 2020 para aliviar las presiones económicas.

Estudiar burbujas históricas como los felices años veinte y la burbuja de 2007 que se convirtió en la crisis de 2008 proporciona lecciones valiosas para anticipar y beneficiarse de los ciclos económicos.

Experiencias con burbujas económicas y eventos históricos inculcaron un profundo deseo de estudiar órdenes pasados para manejar situaciones futuras de manera efectiva.

La falta de fondos para pagar deudas, conflictos internos debido a las brechas de riqueza y conflictos externos con potencias en ascenso motivaron un estudio de órdenes cambiantes.

Las órdenes son sistemas de gobierno para los países, con órdenes internas gobernadas por constituciones y órdenes mundiales gobernadas por tratados, a menudo cambiando después de que las guerras o fuerzas revolucionarias derroten a las órdenes antiguas.

Órdenes mundiales, como el orden mundial estadounidense, se forman después de eventos significativos como guerras, con acuerdos y tratados dando forma a la gobernanza global y estableciendo monedas de reserva.

Cambios en las potencias dominantes y en el orden mundial ocurren en un patrón cíclico conocido como el gran ciclo, que implica el surgimiento y declive de imperios y monedas de reserva en períodos de aproximadamente 250 años.

El poder del imperio se mide utilizando métricas como la educación, el desarrollo tecnológico, la competitividad comercial, la fuerza militar, el poder financiero y la influencia cultural, lo que permite evaluar la fuerza y la trayectoria de un país.

El orador describe un ciclo típico de ascensos y declives en los imperios, enfatizando el patrón de innovación que conduce a un aumento de la riqueza y el poder, seguido de un rezago y eventual declive. Este ciclo se observa en varios imperios históricos, con fuerzas que refuerzan el ascenso y declive de los demás.

Dentro de los países que experimentan aumentos y declives, surge un patrón después de conflictos importantes donde se establece un nuevo orden dominante. La gente apuesta por la paz y la prosperidad continuas, lo que lleva a un aumento en el endeudamiento y al crecimiento de la participación del imperio en el comercio. Sin embargo, esto también resulta en una distribución desigual de la riqueza y en burbujas financieras eventualmente.

El orador describe cómo la explosión de burbujas financieras conduce a conflictos internos entre ricos y pobres, a menudo culminando en alguna forma de revolución para redistribuir la riqueza. Este ciclo de ascenso, conflicto y redistribución puede ocurrir pacíficamente o a través de medios más turbulentos, dando forma a la trayectoria de los imperios.

Reflexionando sobre la historia, el orador rastrea los ciclos de ascensos y declives hasta el imperio romano, destacando cómo las historias individuales se mezclan para formar una narrativa colectiva de 500 años. Los imperios siguen progresiones lógicas desde su nacimiento hasta su declive, con cada ciclo único en su duración y resultados.

El orador divide el ciclo típico del imperio en tres fases: ascenso, apogeo y declive. Durante la fase de ascenso, las nuevas órdenes exitosas establecen poder a través del apoyo, consolidan el poder eliminando obstáculos, crean sistemas efectivos e innovan para aumentar la riqueza y el poder. La educación, el desarrollo del carácter y la innovación juegan roles cruciales en esta fase.

Imperios como el holandés lograron la grandeza al enfocarse en una educación sólida, el desarrollo del carácter y la innovación. Los holandeses se volvieron inventivos y dominantes en el comercio mundial al estar abiertos a las mejores ideas y tecnologías, lo que llevó a una mayor participación en el comercio mundial y competitividad económica.

Los Estados Unidos y China son aproximadamente comparables tanto en sus producciones económicas como en sus participaciones en el comercio mundial. Esto ha llevado al desarrollo de una gran fuerza militar por parte de ambos países para proteger sus rutas comerciales e intereses extranjeros de posibles ataques.

Países como Estados Unidos, China e incluso la China de Deng Xiaoping han utilizado un enfoque capitalista para desarrollar emprendedores productivos. Este enfoque ha llevado a un fuerte crecimiento de ingresos, permitiendo inversiones en educación, infraestructura y sistemas que apoyan la innovación y el desarrollo.

Los holandeses crearon la primera corporación multinacional, la Compañía Holandesa de las Indias Orientales, y establecieron el primer mercado de valores para financiarla. Estas iniciativas fueron fundamentales para producir una gran riqueza y poder, con Ámsterdam, Londres, Nueva York y ahora China emergiendo como principales centros financieros en diferentes momentos de la historia.

Imperios exitosos como el holandés y el británico tenían una fuerte coordinación entre sus sectores comerciales y militares. La Compañía Holandesa de las Indias Orientales, por ejemplo, tenía un monopolio comercial y su propio ejército para proteger sus intereses a nivel global. Esta coordinación ha sido un factor clave en el surgimiento de imperios comerciales internacionales.

Tener una moneda de reserva, como el florín para los holandeses, la libra esterlina para los británicos y el dólar para los Estados Unidos, proporciona ventajas significativas en préstamos y transacciones internacionales. Los países con monedas de reserva pueden endeudarse más fácilmente, lo que lleva a un aumento en los préstamos, burbujas financieras y el auge y caída de imperios.

Imperios que alcanzan la fase más alta de su poder a menudo siembran las semillas de su declive dentro de sus fortalezas. A medida que se amplían las brechas de riqueza, los valores cambian, la ética laboral disminuye y la decadencia se instala, lo que conduce a una disminución en la competitividad y eventual caída.

Las brechas de riqueza se refuerzan a sí mismas ya que las personas ricas tienden a usar su riqueza para aumentar aún más su ventaja. Esto conduce a una disminución en la competitividad al buscar mano de obra más barata, adoptar tecnologías y producir un cambio hacia el ocio y la decadencia, lo que impacta en la productividad y éxito general del imperio.

Tener la moneda de reserva mundial conduce a un endeudamiento excesivo, resultando en grandes deudas con prestamistas extranjeros. Si bien impulsa el gasto, debilita la salud financiera del país y el valor de su moneda. Este endeudamiento sostiene el poder del país más allá de sus fundamentos, financiando tanto conflictos militares domésticos como internacionales necesarios para mantener el imperio.

Imperios históricos como el holandés y el británico se volvieron poco rentables debido al aumento de los costos de mantener el poder, especialmente a través de guerras extranjeras. Los Estados Unidos, gastando billones en guerras extranjeras y apoyo militar, enfrenta desafíos similares en mantener su imperio.

Los países más ricos eventualmente se endeudan más profundamente al pedir prestado a naciones más pobres, lo que lleva a dependencias económicas. Cuando las deudas se vuelven inmanejables durante las recesiones económicas, los imperios se enfrentan a la elección de incumplir con las deudas o devaluar su moneda para pagar, causando dificultades domésticas.

Excesos financieros y los costos de las guerras contribuyen al declive de los imperios. Cuando las deudas se vuelven insostenibles, se producen recesiones económicas, lo que lleva a la devaluación de la moneda y dificultades domésticas. Este patrón fue observado en los imperios holandés, británico y estadounidense.

Durante las dificultades económicas y las disparidades de riqueza, el extremismo político aumenta, manifestándose como populismo. Las personas de izquierda buscan la redistribución de la riqueza, mientras que las personas de derecha buscan proteger los intereses de los ricos. Esto lleva a conflictos internos y salidas de riqueza, exacerbando los desafíos económicos.

La fuga de riqueza de condiciones turbulentas conduce a la inestabilidad económica y a un proceso de vaciamiento. Los gobiernos pueden prohibir la fuga de riqueza, causando pánico entre aquellos que buscan salir. Esta turbulencia reduce la economía e intensifica los debates sobre la distribución de la riqueza.

Los conflictos internos sobre la distribución de la riqueza se intensifican, lo que lleva a llamados para la redistribución. Este proceso puede ser pacífico o violento, resultando en cambios significativos en la sociedad. Ejemplos históricos como la era de Roosevelt y revoluciones en Francia y China muestran resultados variados de los esfuerzos de redistribución de la riqueza.

El conflicto interno hace que los imperios sean vulnerables a rivales externos, quienes perciben la debilidad interna como una oportunidad para desafiar al imperio. Esto aumenta el riesgo de conflictos externos y representa una amenaza para la estabilidad y el poder del imperio.

Los conflictos entre imperios suelen resolverse a través de pruebas de poder, donde el imperio líder enfrenta la elección de luchar o retirarse. Luchar y perder es el peor resultado, mientras que retirarse señala debilidad a otros países. Estos conflictos a menudo surgen debido a malas condiciones económicas, lo que lleva a luchar por riqueza y poder.

Las guerras son terriblemente costosas, llevando a reajustes de poder y la creación de nuevos órdenes mundiales para adaptarse a realidades cambiantes. El declive de los imperios se marca con el fin de su gran ciclo, con muchas monedas devaluadas y los imperios volviéndose irrelevantes debido a desafíos económicos.

El imperio holandés enfrentó una crisis económica en la Cuarta Guerra Anglo-Holandesa, lo que llevó a una corrida bancaria en Ámsterdam y a la devaluación de la moneda. De manera similar, el imperio británico luchó por pagar deudas después de victorias, lo que resultó en una serie de crisis y en el surgimiento de los Estados Unidos y el dólar como fuerzas dominantes.

Estados Unidos, a pesar de tener una deuda masiva, continúa endeudándose e imprimiendo dinero para financiar déficits. Aunque existen desafíos económicos, todavía no ha ocurrido una venta masiva del dólar estadounidense, lo que indica un nivel de estabilidad en el panorama económico actual.

Los imperios pasan por ciclos de ascenso y declive, con nuevos ganadores emergiendo para establecer nuevos órdenes mundiales. La transición de los viejos a los nuevos imperios marca la continuación de este ciclo, con cambios en las dinámicas de poder y estructuras globales.

La mayoría de los imperios tienen su tiempo de dominio seguido de declive. Revertir el declive es un desafío, requiriendo cambios significativos. Al evaluar los indicadores de la condición de un imperio, se puede estimar su longevidad y tomar medidas para prolongar su existencia.

Asegurar la longevidad de una nación implica ganar más que gastar, junto con enfocarse en una educación sólida, inventiva y competitividad. Siguiendo estos principios y tomando decisiones sabias, las naciones pueden navegar los desafíos de manera efectiva y sostener el éxito.

El orador insta a las naciones a centrarse en ganar más que en gastar, invertir en educación y fomentar la competitividad. Al seguir colectivamente un plan estratégico similar a ponerse en forma, las naciones pueden abordar desafíos y asegurar su prosperidad futura.

Para obtener ideas más profundas, el orador recomienda explorar el libro 'Principios para tratar con Imperios' y visitar economicprinciples.org y los canales de redes sociales. Estos recursos ofrecen información adicional sobre cómo navegar los desafíos económicos y tomar decisiones informadas.